выделяют такие виды прямых инвестиций как передача технологий между странами
Какие основные виды инвестиций существуют
Цель деятельности любой коммерческой компании – получение прибыли. Одним из инструментов для извлечения средств являются инвестиции. Они подразделяются на множество разновидностей.
Вопрос: Как отразить в учете АО получение бюджетных инвестиций на реконструкцию объекта недвижимости, учитываемого в составе основных средств (ОС) (сумма инвестиций признается взносом государства в уставный капитал АО)? Реконструкция ведется подрядным способом.
Общая сумма бюджетных инвестиций составляет 90 000 000 руб. На эту сумму АО передает в собственность РФ акции дополнительного выпуска по рыночной стоимости. С уполномоченным федеральным органом исполнительной власти заключен договор об участии РФ в собственности субъекта инвестиций. Общая номинальная стоимость переданных акций — 50 000 000 руб. В текущем месяце часть полученных средств направлена на оплату выполненных в этом месяце подрядчиком работ по реконструкции стоимостью 1 200 000 руб., в том числе НДС 200 000 руб. В результате реконструкции увеличивается первоначальная стоимость объекта ОС. Увеличение первоначальной стоимости реконструированного объекта ОС и начисление по нему амортизации в данной консультации не рассматриваются.
Посмотреть ответ
Что такое инвестиции?
Инвестиции – это вложение денег (ценные бумаги, предприятия и прочее) с целью получения средств. Это могут быть:
Компания может вкладывать деньги в такие отрасли, как промышленность, транспортная сфера, сельское хозяйство.
Разновидности инвестиций
Инвестиции подразделяются на разновидности на основании разных своих характеристик.
Реальные инвестиции
Реальные инвестиции (РИ) предполагают вложение денег в материальные и нематериальные объекты. Это могут быть как физические (техника, транспорт и прочее), так и нефизические (патенты) объекты. РИ подразделяются на эти виды:
Как правило, РИ являются долгосрочными. То есть прибыль от вклада можно получить только спустя год или спустя более длительное время.
Финансовые инвестиции
Финансовые инвестиции – это вклад денег в финансовые инструменты: ценные бумаги, драгоценные металлы, валюта. ФИ подразделяются на эти разновидности:
Финансовые и реальные вклады – это основные типы инвестиций. Некоторые инвесторы предпочитают оперировать финансовыми инструментами, другие – вкладывать средства в реальные объекты. Первый вариант является более распространенным.
В зависимости от степени участия
Инвестиции классифицируются в зависимости от характера участия:
Доля прямых инвестиций в мировом масштабе составляет 25%.
В зависимости от срока получения прибыли
Инвестиции классифицируются в зависимости от срока вкладов:
Как правило, краткосрочные инвестиции обладают большим риском. Долгосрочные инвестиции предполагают получение большего объема прибыли.
В зависимости от их доходности
В большинстве случаев доходность вклада можно просчитать. Выделяют следующие типы инвестиций:
Чем выше доходность инвестиций, тем они более рискованные. Наиболее надежные вклады отличаются низкой доходностью.
В зависимости от степени риска
Риск – это одна из основных характеристик инвестиций. Рассмотрим виды вкладов с этой точки зрения:
К безрисковым и низкорисковым инвестициям можно отнести банковские вклады, покупку акций крупных предприятий. К высокорисковому виду относятся спекулятивные инвестиции.
В зависимости от показателей ликвидности
Ликвидность – это возможность продать активы по рыночной цене или по стоимости, приближенной к рыночной. Инвестиции классифицируются в зависимости от степени их ликвидности:
Компаниям рекомендуется запастись высоколиквидными инвестициями. Они позволят быстро пополнить баланс организации в случае необходимости. Один из показателей ликвидности – востребованность объекта инвестиции на рынке.
В зависимости от направления применения капитала
Вклады подразделяются на виды в зависимости от того, какие именно средства вкладываются. Рассмотрим разновидности инвестиций:
Вид вклада позволяет определить характер инвестирования.
В зависимости от совместимости
Как правило, у компаний есть множество инвестиций. Они могут быть связаны между собой. Рассмотрим эти разновидности вкладов:
В последнем случае инвестору на выбор предоставляется несколько вариантов. Из представленного перечня нужно выбрать один вариант. Взаимоисключающие вклады отличаются такими характеристиками, как низкая ликвидность, продолжительность владения. Перед приобретением взаимоисключающих вкладов нужно провести инвестиционный анализ.
В зависимости от предмета вклада
Выделяют следующие виды инвестиций в зависимости от предмета вклада:
Тип инвестиций определяется в зависимости от их предположительных характеристик. Большинство свойств вкладов можно предугадать. Это сроки получение прибыли, риски, ликвидность и прочее.
Что такое прямые инвестиции, и как они работают
Они подразумевают под собой возможность влиять на развитие предприятия (всей отрасли). Инвестор приобретает право управлять производством или компанией, в которую были вложены деньги, а также получать доход от участия в работе фирмы.
Прямые инвестиции на примере
После внесения средств инвестор становится дольщиком в уставном капитале фирмы. Прямые инвестиции дают возможность иметь личного представителя в совете директоров и напрямую воздействовать на бизнес-процессы.
С позиции предприятия прямые инвестиции являются наиболее предпочтительным и выгодным вариантом. В этом случае компания получает отчисления напрямую.
Для инвесторов есть некоторые минусы:
Примеры прямого инвестирования в России
Развитие прямых инвестиций в России
В девяностые, когда Советский Союз распался, стало популярным инвестировать в не требующие больших вложений отрасли, которые имеют быструю отдачу вкладываемых средств (торговля, питание, например, «Макдональдс», минипекарни и тому подобное).
Когда стала активна приватизация, появилось множество жаждущих приобрести перспективные фирмы дешево. После этого отечественные магнаты стали реинвестировать прибыль в нефтегазодобычу, горно-перерабатывающую отрасль, производство сплавов и металлов.
Основными иностранными инвесторами в России стали: Китай, США, Тайвань, Германия.
Плюсы и минусы прямых инвестиций
Прямой инвестор приобретает право влиять на дальнейшее развитие компании. Чем больше размер купленной доли в бизнесе, тем больше уровень влияния. Это, несомненно, плюс. Инвестор получает возможность выбирать стратегию развития и распоряжаться полученным доходом.
Прямые инвестиции для физических лиц
В этом случае физическим лицам лучше инвестировать в ценные бумаги, порог входа здесь значительно ниже. Приобрести акции и облигации можно в пару кликов, нужно только открыть счет у брокера и внести на него деньги. Схема налогообложения доходов по операциям с ценными бумагами проста для понимания, к тому же брокер зачастую выступает в качестве налогового агента, возлагая на себя обязанности по сдаче отчетов и уплате налогов.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Прямые и портфельные инвестиции
Известно, что существуют прямые и портфельные инвестиции. Но в чем разница между этими понятиями? Попробуем разобраться в этих терминах и объяснить их просто.
В чем разница между прямыми и портфельными инвестициями
Когда-то представление о вложениях денег в предприятия складывалось примерно такое: каждый собственник или директор мечтал найти для себя спонсора-инвестора, который бы дал денег и не спрашивал, на что они в итоге потрачены.
Это, конечно, шутка, но с долей правды. В буквальном понимании, прямые инвестиции — такие вложения, когда инвестор, можно сказать, входит в дело, приобретает существенную долю в предприятии и претендует на участие в его управлении. То есть на что потрачены деньги он и спрашивает, и контролирует сам процесс.
Далеко не всегда прямые инвестиции вносятся деньгами. Например, компания Coca-Cola вкладывает в совместные предприятия бренд и рецепты. А Макдоналдс, открывая новые рестораны, продвигает свои технологии предприятия быстрого питания.
Как уже, наверное, понятно, прямые инвестиции — индивидуальны. Чаще всего речь идет о прямой договоренности между теми, кто дает деньги, и бизнесом. Можно сказать, что прямые инвестиции — это непосредственное участие инвестора в проекте.
С прямыми инвестициями мы имеем дело буквально на каждом шагу. Предположим, сосед решил открыть авто мастерскую или простой шиномонтаж, попросил денег, и готово, тот кто их дал, стал прямым инвестором на тех или иных условиях.
Практически каждое будущее крупное предприятие начинается с чего-то малого, с первых шагов. Как, например, Apple и Μicrosoft стартовали в гараже, а Facebook и Twitter – в студенческом общежитии. На каком-то этапе все эти мелкие в то время фирмы привлекали прямые инвестиции. А потом они выросли и стали лидерами своей отрасли.
Самое интересное заключается в том, что те люди вокруг, которые вовремя оценили идею, стали миллиардерами, правильно сделав ставки. Это самый большой из возможных доходов в наше время — оказаться в нужное время и в нужном месте, вложить деньги в будущего лидера отрасли, первооткрывателя тех или иных инноваций, меняющих нашу жизнь.
Портфельные инвестиции
Портфельные инвестиции и сложнее, и в то же время, значительно проще прямых инвестиций. Они делаются на более поздней стадии развития бизнеса, когда привлечение средств для его ведения уже поставлено, можно сказать, на поток, а взаимоотношения с вкладчиками — стандартизированы.
Проспект эмиссии акций является своего рода стандартным коллективным договором на привлечение средств. Все те, кто купит выпускающиеся бумаги, приобретают одинаковые права.
Мечта руководства бизнеса сбывается: к ним приходят спонсоры, которые дают денег и только косвенно могут влиять на происходящее. А спросить, на что потрачены деньги, практически не могут совсем. Разве что проголосовать рублем — продать ценные бумаги, если их не устраивает управление бизнесом.
Покупка обыкновенных акций дает инвесторам право на участие в управлении бизнесом через общее собрание акционеров. Но вряд ли это кому-либо по-настоящему интересно. По крайней мере, пока действующее руководство справляется со своими обязанностями.
Но это не значит, что акционеры вообще никак не влияют на компанию. Если предприятие работает плохо, его акции дешевеют, приходит кто-то, кто захочет купить весь бизнес целиком, приобретая ценные бумаги на рынке. И это прямой путь к замене недостаточно компетентного руководства.
Условность прямых и портфельных инвестиций
Зачастую четкой границы между прямыми и портфельными инвестициями может и не существовать, и один вид вложений вполне способен перетекать в другой.
Например, во время кризисов, как это было в 1998 году в России, многие ценные бумаги второго эшелона потеряли свою ликвидность. И тогда биржевые игроки волей или неволей превратились и пассивных обладателей портфелей, из трейдеров — в стратегических инвесторов. Многие из них заняли места в советах директоров.
Возможен и обратный вариант, если доля первоначальных инвесторов существенно размывается новыми выпусками. Причем это не всегда плохо.
Представим себе, что некто в свое время вложил тысячу долларов в акции новой компании, которая впоследствии стала тем же Google. Может быть, на старте эти деньги были чуть ли не половиной всей наличности бизнеса. И конечно, давали определенные права на контроль и управление фирмой.
Постепенно компании привлекают новых и новых инвесторов. Но это вряд ли не нравится первоначальным вкладчикам, потому что в денежном выражении их доля тоже растет. Можно себе представить, сколько стоит половина или даже десятая, или сотая доля уставного капитала того же Google сегодня. Стоит ли за такие деньги беспокоиться о своей доле?
Что такое прямые инвестиции?
Прямые инвестиции — это вложение инвесторами денег или иного имущества в компанию или проект. Такие инвестиции надо отличать от инвестиций портфельных, хотя в реальной жизни одно нередко перетекает в другое. Прямые инвестиции чаще всего представляют собой более высокую долю в бизнесе, а также участие в его управлении.
Особенности
Принципиальное отличие прямых инвестиций от иных видов вложения денег заключается в уровне участия. Инвестор покупает существенную долю и в определенной степени начинает влиять на реализацию проекта, например, назначая своих представителей в совет директоров.
Как правило, прямые инвестиции совершаются непосредственно в компанию, без посредничества профессиональных участников рынка ценных бумаг. Таким образом деньги можно вложить не только в открытое акционерное общество, приобретая акции, но и в закрытые общества или общества с ограниченной ответственностью, или товарищества.
С юридической точки зрения прямые инвестиции могут оформляться как в виде приобретения ценных бумаг, так и в других формах, например, вход в состав учредителей общества, вообще любое участие в проекте, которое может представлять собой даже просто некое соглашение о совместной деятельности.
Прямые инвестиции и ликвидность
В отличие от портфельных инвестиций, выход из проекта для инвесторов связан с определенными сложностями. Если речь идет об акциях открытого акционерного общества, то в рамках прямых инвестиций обычно пакет настолько велик, что он не может быть продан быстро без очень существенного влияния на биржевые котировки.
Когда речь идет о прямых инвестициях в закрытые акционерные общества или в общества с ограниченной ответственностью, то поиск инвестора, который захочет войти в бизнес, вообще часто оказывается проблематичным. Таким образом, прямые инвестиции обычно не обладают ликвидностью.
Самый лучший вариант для участников прямых инвестиций в компанию — со временем вывести ее на биржу, превратив свои доли в свободно обращающиеся акции. Если это удается, то они получают максимальную прибыль. Собственно, в современном финансовом мире ради этого и занимаются прямыми инвестициями.
Прямые инвестиции и их место в истории компаний
В целом обычная история компаний выглядит примерно так. Группа энтузиастов на свои собственные деньги начинает развивать некоторую идею, коммерческий проект. Иногда они сами запускают его, в других случаях они ищут инвесторов. Как правило, все начинается с прямых инвестиций, так называемых бизнес ангелов.
Словарь
Большой энциклопедический словарь в редакции 2002 года определяет слово «инвестиции» как долгосрочные вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей.
Людей, которые занимаются инвестированием, называют инвесторами. Частным инвестором может стать кто угодно — менеджер среднего звена, финансист, врач, преподаватель, студент или пенсионер, для этого не требуется специальное образование. Для них это способ получить дополнительный доход. Трейдеры — противоположность инвесторов; они постоянно проводят краткосрочные сделки, этот вид деятельности является для них основным источником дохода.
При том, что инвестиции направлены на получение инвестором прибыли, они не являются гарантированным способом ее получить. Разные способы инвестирования обеспечивают разные гарантии получения дохода, но во всех случаях существует риск того, что вместо прибыли инвестор получит убыток.
Способы частных инвестиций
На бирже существует множество способов вложить деньги. Одни не требуют глубоких познаний работы финансовых рынков, другими занимаются только профессионалы.
К самым распространенным предметам для инвестиций на бирже можно отнести:
Сроки инвестирования
Для удобства частные инвестиции разделяют на группы в зависимости от сроков. Всего их три:
Стиль инвестирования
В наше время сформировалось два основных стиля инвестирования. Первый — пассивное инвестирование. Для него характерны вложения на долгий срок. Такой стиль предполагает, что человек вложил деньги, например, в акции компании, и несколько лет держит их, не продавая. Как правило пассивные инвестиции производятся в крупные сырьевые, технологические, финансовые компании — у них ниже риск резкого падения котировок, часто такие компании платят дивиденды.
Второй стиль — агрессивное инвестирование. Здесь подразумевается, что инвестор вкладывает деньги в более рискованные инструменты. Например, в акции не локомотивов индустрии, а в акции компаний поменьше — при колебаниях рынках такие бумаги сильнее растут или падают (то есть, обладают высокой волатильностью), но за счет этого же качества можно больше заработать. Такой вид инвестиций требует глубокого понимания рынка и готовности потерять вложенные средства.
Как инвестировать частному лицу
Также брокеры предоставляют услуги профессионального управляющего. Вместе со специалистами вы выбираете стратегию инвестирования, договариваетесь, при каких условиях какие акции покупать/продавать, а дальше ситуативные решения по вашему портфелю принимает управляющий.
Нужно ли платить налоги с инвестиций
Законодательством учитываются ситуации, когда инвестор с одной сделки получил прибыль, а с другой — убыток. Например, если вы купили ценные бумаги на сумму ₽100 тыс., а продали за ₽140 тыс., ваша прибыль составит ₽40 тыс. Затем вы купили также на ₽100 тыс., но продали за ₽90 тыс., то тут ваш убыток составит ₽10 тыс. В итоге вам нужно будет заплатить налог с суммы ₽30 тыс.
Если вы налоговый резидент России, то вам придется заплатить 13% со своей прибыли; если вы иностранец — 30%. Брокер удержит за вас налог и перечислит его в государственный бюджет по итогам года. Если вы покупаете иностранные акции, то доходом считается разница между суммой покупки и продажи в рублях.
С 1 января 2021 года налог нужно будет платить со всех облигаций, как государственных, так и корпоративных. Исключений нет. Ставка — 13% для резидентов и 30% для нерезидентов.
Если вы обычный российский частный инвестор, то брокер сначала заплатит государству с ваших дивидендов налог в 13% и потом переведет вам уже чистые деньги. Когда вы получаете дивиденды, например, по американским акциям, то 10% пойдут в американский бюджет, а 3% — в российский.
Кроме обычного брокерского счета инвестор может открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Он представляет собой тот же брокерский счет, но с возможностью получить налоговый вычет. Возможность его открыть есть только у граждан РФ.
ИИС появился в России 1 января 2015 года. Он бывает двух типов — А и Б. В случае со счетом А вы можете вернуть 13% от суммы, которую внесли на ИИС в течение года. Сумма, от которой будут рассчитаны эти 13%, не может превышать ₽400 тыс. Поэтому максимально вы можете получить от государства по этой льготе ₽52 тыс. в год. Счет типа Б освободит вас от налога на прибыль. То есть весь доход, который вы смогли заработать, торгуя ценными бумагами на ИИС, не будет облагаться подоходным налогом в 13%.
Доходность и риски
Инвестиции обладают двумя ключевыми качествами, которые имеет прямую взаимосвязь. Это доходность и риск. Чем выше риск, с которым связана инвестиция, тем выше может быть потенциальная доходность. И наоборот — относительно надежные инвестиции никогда не позволяют рассчитывать на высокий заработок.
Например, банковский вклад, который тоже вполне можно считать инвестицией, или покупка государственных облигаций — это вложения с низким риском. Банковские вклады страхуются, а в случае с гособлигациями гарантом возврата денег выступает государство. Но и доходность таких инвестиций ниже, чем потенциальная доходность акций, на которые могут повлиять самые разные причины от рыночных до корпоративных.
Для иллюстрации связи рисков с доходностью можно привести другой пример. Облигации с 10-летним сроком погашения приносят покупателю больший доход, чем, например, трехлетние облигации. Здесь действует следующий принцип: чем выше срок погашения облигации, тем больший риск берет на себя инвестор (все-таки за 10 лет даже с гособлигациями многое может произойти) и соответственно тем больше его нужно за этот риск вознаграждать.
Портфель инвестиций и его диверсификация
Помимо диверсификации по активам, портфель также важно распределить по секторам или отраслям экономики. Важность такого принципа хорошо прослеживается при внимательном изучении любого экономического кризиса. В такие периоды когда одни акции падают, другие растут. Это создает баланс и позволяет свести потери к минимуму.
Какие бывают инвестиции
Понятие инвестиций не ограничивается частными инвестициями в ценные бумаги или производные финансовые инструменты. В широком смысле термин «инвестиции» можно распространить на любые вложения частным лицом или компанией будь то деньги, материальные средства или нематериальные активы.
Основные классы инвестиций:
Противоположностью инвестиции является дивестиция. Так в экономике называют сокращение актива. Дивестицией можно назвать продажу части существующего бизнеса — компании так поступают в случае, если хотят сосредоточиться на основном направлении своей деятельности.
Дивестиции могут совершаться, в том числе, по морально-этическим причинам. В последние годы к дивестициям связанных с нефтяной промышленностью активов призывают экологические активисты.
Иногда дивестиция становится результатом антимонопольной политики. Один из таких случаев произошел в 1984 году, когда власти США обязали телекоммуникационную корпорацию AT&T разделить и продать одно из подразделений.
Известные инвесторы
Питер Тиль — американский инвестор немецкого происхождения. Сооснователь платежной системы PayPal, первый внешний инвестор Facebook, сооснователь и управляющий фондом Founders Fund.
Джордж Сорос — американский трейдер и инвестор. За Соросом закрепилась репутация дерзкого финансового спекулянта. Он приобрел известность после 1992 года, когда принял активное участие в обвале британского фунта.
Братья Уинклвоссы — близнецы Кэмерон и Тайлер Уинкловоссы, американские инвесторы, известные в первую очередь судебной тяжбой с Марком Цукербергом (Уинклвоссы утверждали, что Цукерберг использовал их идею при создании Facebook) и как одни из первых инвесторов в биткоин. Уинкловоссы стали первыми криптовалютными миллиардерами.
Масаёси Сон — японский бизнесмен, основатель компании SoftBank. Созданный SoftBank фонд Vision Fund Investments, вкладывающий деньги в новые технологии, искусственный интеллект и робототехнику, стал одним из крупнейших инвестфондов Кремниевой долины последних лет.
Период с очень низким или отсутствующим ростом в экономике. Основной признак стагнации – замедление темпов роста ВВП в пределах 0-3%. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг. Подробнее набор активов, собранных таким образом, чтобы доход от них соответствовал определенным целям инвестора. Портфель может быть сформирован как с точки зрения сроков достижения цели, так и по составу инструментов. Идея формирования эффективного портфеля находится в сфере грамотного распределения рисков и доходности. Подробнее