Кросс маржа что это такое
Маржинальная платформа Binance: различия между новым режимом изолированной маржи и режимом кросс-маржи
На маржинальной платформе Binance запущен режим изолированной маржи в дополнение к существующему режиму кросс-маржи. Вы можете выбрать 5x кросс- или 5x изолированную маржу на новой торговой странице, как показано ниже.
В изолированном режиме маржа не зависит от каждой торговой пары:
Каждая торговая пара имеет независимый счет изолированной маржи. Только определенные криптовалюты могут переводиться, храниться и заимствоваться на конкретном счете изолированной маржи. Например, на счете изолированной маржи BTCUSDT доступны только BTC и USDT. Вы можете открыть несколько счетов изолированной маржи;
Позиция независима в каждой торговой паре. Если требуется маржа, она не будет добавлена автоматически, даже если у вас достаточно активов на других счетах изолированной или кросс-маржи, и вам, возможно, придется добавить ее вручную;
Уровень маржи рассчитывается отдельно для каждого счета изолированной маржи на основе актива и задолженности на изолированном счете;
На отдельных счетах изолированной маржи риск изолирован. Ликвидация не влияет на другие изолированные счета.
В кросс режиме маржа распределяется по аккаунту пользователя:
Пользователь может открыть только один кросс-маржинальный счет, все торговые пары будут доступны в этом счете;
Активы на кросс-маржинальном счете распределяются между всеми позициями;
Уровень маржи рассчитывается в соответствии с общей стоимостью активов и задолженности на кросс-маржинальном счете;
Система проверит уровень маржи кросс-маржинального счета и отправит пользователю уведомление о добавлении маржи или закрытии позиций. Ликвидация одной позиции ликвидирует все остальные позиции.
Блог компании CEX.IO | Кросс-маржа и изолированная маржа: сила управления рисками
Привычными инструментами трейдера являются защитные ордера, такие как стоп-лосс и тейк-профит. Однако способы контроля торговых рисков ими не ограничиваются. К более продвинутым способам защиты капитала и управления рисков относятся такие инструменты как кросс-маржа и изолированная маржа. Критически важны данные инструменты на криптовалютном рынке, который известен своей уникальной динамикой.
Чтобы понять, как работают два эти инструмента, необходимо для начала дать им определение. Кросс-маржа — это маржа, которая распределяется по открытой позиции с использованием полной суммы средств в доступном балансе, что снижает риск ликвидации убыточной позиции. Изолированная маржа — это маржа, индивидуально отведенная для непогашенной маржинальной позиции с фиксированной суммой залога. Как видим из определений, два эти инструмента исключают друг друга, и в подавляющем большинстве случае платформы для трейдинга дают возможность пользоваться лишь одним из них. Однако есть компании, которые позволяют комбинировать кросс-маржу и изолированную маржу в рамках одного пользовательского аккаунта. Одной из таких компаний является CEX.IO Broker, и на ее примере мы рассмотрим все преимущества использования этих инструментов в торговле.
Что такое кросс-маржа?
Смысл кросс-маржи заключается в том, что весь баланс обеспечивает позиции. Алгоритм работы этого инструмента очень простой: на любом торговом счете сделки существуют до тех пор, пока выполняется требование наличия минимального уровня маржи. Убыточные позиции снижают уровень маржи, в то время как прибыльные, наоборот – повышают. В кросс-марже выигрыш одной позиции помогает удовлетворить маржинальные требования другой позиции. Конечно, если по всем позициям наблюдается убыток, и уровень маржи падает ниже установленного платформой — сделки закроются автоматически, т.е. ликвидируются. Это происходит в целях избежания неконтролируемых потерь пользователем и платформой. Однако в случае, когда часть сделок прибыльна, кросс-маржа становится очень полезным инструментом, так как позволяет во многих случаях пережить минус и, в конечном счете, превратить убыточные позиции в прибыльные или выйти в безубыток.
Платформа для маржинальной торговли CEX.IO Broker. Margin Level рассчитывается для всего торгового счета в целом
CEX.IO Broker позволяет видеть каждую из открытых позиций отдельно и легко понимать, как каждая из них работает в любой момент времени.
Например, на изображении выше можно увидеть прибыльность каждой отдельной сделки. Всякий раз, когда нам нравится финансовый результат одной позиции, мы можем закрыть ее, оставив остальные открытыми. Тем не менее, здесь важно отслеживать уровень маржи (Margin Level), который отображается для всего торгового счета и определяет состояние дел по итоговому балансу. Важно поддерживать этот показатель выше минимально необходимого уровня (как правило, платформа предупреждает трейдера, если он приближается к этому уровню, чтобы избежать автоматической ликвидации позиций).
Что такое изолированная маржа?
Изолированная маржа — это инструмент, который предполагает возможность изолировать маржу, обеспечивающую одни сделки, от маржи других сделок. Самый простой пример реализации этой возможности — это торговля на двух или более независимых друг от друга торговых счетах в рамках одного пользовательского аккаунта. Таким образом, между счетами маржа будет изолирована, то есть убыток на одном счете не приведет к изменению баланса на другом.
Счет CEX.IO Broker с положительным балансом изолирован от счета с отрицательным балансом
Например, вы открыли в CEX.IO Broker два счета: один для работы с краткосрочной стратегией, другой — для долгосрочных позиций. Представим, что счет с краткосрочными позициями сильно ушел в минус, однако торговля на счете с позициями, открытыми на более долгосрочную перспективу, идёт очень успешно. Изолированная маржа между отдельными торговыми счетами предполагает, что прибыль на более успешном счете не будет «съедена» убытками на менее успешном счете. Также этот инструмент позволяет трейдерам контролировать прибыль/убыток в рамках торговых стратегий, привязанных к разным счетам.
Один инструмент хорошо, а два лучше!
При выборе платформы для маржинальной торговли криптовалютами трейдеру необходимо находить такую платформу, которая бы расширила его возможности в торговле и управлении рисками.
В CEX.IO Broker новички, которые еще не разобрались с особенностями торговли цифровыми валютами, могут экспериментировать с различными стратегиями на разных счетах, и при этом максимально контролировать свои риски с помощью изолированной маржи. Для новичков крайне важно выработать эффективную стратегию и дисциплинированно придерживаться ее правил. И возможность открытия нескольких торговых счетов может помочь им в решении этой задачи.
При этом кросс-маржа внутри торгового счета позволяет новичкам освоить стратегию «замок» или локирование – это вид управления убытком, когда по одному и тому же финансовому активу открываются две противоположные сделки. С одной стороны — можно закрыть убыток, с другой — можно установить встречную позицию и постараться в дальнейшем разрешить ситуацию с выгодой для себя. Для опытных трейдеров кросс-маржа открывает возможности хеджирования позиций и арбитражных сделок, направленных на получение прибыли от сужения или расширения спреда между различными финансовыми активами.
Что Такое Кросс-маржа и Изолированная Маржа?
Сценарий 1: Если курс BTC вырастает, Анна теряет 1 BTC своего залога, и позиция закрывается. Анна предполагает, что рынок будет сохранять бычью динамику и не видит причин для спада в ближайшем периоде. В связи с чем, она решает уйти с рынка сразу после потери начальной маржи в 1 BTC.
В этом случае, Анне следует выбрать режим изолированной маржи.
Сценарий 2: Курс BTC вырастает, но Анна рассчитывает на его перекупленность, и ждет, что он в скором времени упадет. Анна понимает, что может потерять 1 BTC, или около того, но продолжает держать короткую позицию.
В таком случае, Анна выбирает режим перекрестной маржи (кросс-маржи). Весь имеющийся у нее баланс (3 BTC) может быть использован для покрытия убытков по позиции, пока он не будет на 100% израсходован.
Изолированная маржа и кросс-маржа
Разберемся, чем они отличаются.
Изолированная маржа
В режиме изолированной маржи фиксируется определенный залог по позиции. Залог, который можно потерять, ограничен суммой начальной маржи, установленной по данной позиции. Когда сумма начальной маржи израсходуется, позиция закрывается, при этом остаток баланса сохраняется и не может быть израсходован для покрытия убытка. Иначе говоря, максимальные потери в режиме изолированной маржи равны сумме начальной маржи.
Вы можете добавить дополнительную маржу к данной позиции, чтобы сдвинуть цену ликвидации, однако в этом случае вы рискуете потерять и ее тоже.
Режим изолированной маржи не так распространен среди Форекс брокеров, но широко используется на биржах криптовалюты из-за ее значительной волатильности. Кроме того, в торговле менее ликвидными криптовалютными парами вы рискуете столкнуться со схемой “pump and dump”. В позиции по изолированной марже ваши потенциальные потери строго ограничены начальной маржой. И если на рынке случится «Черный лебедь» с огромным скачком цены вверх или вниз, когда не успевают сработать стоп-лосс заявки, только изолированная маржа может спасти кошелек трейдера и его баланс.
Кросс-маржа
Поскольку открытая позиция по кросс-марже может уменьшить весь имеющийся баланс до 0, предустановленный уровень кредитного плеча не имеет смысла. Эффективное кредитное плечо по кросс-марже определяется стоимостью позиции и доступным балансом пользователя. Возьмем в пример вышеупомянутый сценарий Анны, где резервируется 1% в качестве начальной маржи для входа в короткую позицию на 50,000, то есть кредитное плечо составляет 100:1, когда как эффективное кредитное плечо составляет 2.125:1 и рассчитывается как стоимость позиции в 6.25BTC (50,000/8,000) деленное на 3 BTC (доступный баланс).
В режиме кросс-маржи в торговле контрактом USDT на Bybit, нереализованная прибыль по позициям также будет зачисляться на баланс пользователя в реальном времени.
Режим кросс-маржи подходит на долгосрочную перспективу и для арбитражной стратегии, так как защищает позицию от краткосрочных колебаний рынка и снижает риск преждевременной ликвидации.
Разберем другой сценарий:
Режим изолированной маржи: Поскольку Эрик использовал все 2 BTC в качестве начальной маржи для открытия позиции, у него не хватит баланса для покупки дополнительных активов.. Для этого ему придется расширить уровень кредитного плеча.
Режим кросс-маржи: За первые 32,000 контрактов в качестве начальной маржи будет зарезервировано лишь 0.02 BTC (1%), таким образом у Эрика хватит средств на расширение позиции.
В чем преимущества и недостатки обоих моделей?
Изолированная маржа
✗ Нет возможности докупить активы, если весь баланс будет зарезервирован в качестве начальной маржи.
✗ Позиции по изолированной марже с высоким кредитным плечом подвержены риску ликвидации.
Кроссс-маржа
✗ Риск потери всей суммы активов в случае агрессивного движения рынка.
Выбирайте подходящий вам режим маржи согласно выбранной торговой стратегии и приемлемому уровню риска.
Возможно ли изменить тип маржи при открытой позиции?
Bybit позволяет трейдерам изменять режим изолированной маржи на режим кросс-маржи по открытой позиции. Однако помните, что если у вас открыты хеджированные позиции по USDT, вы не сможете изменить режим кросс-маржи на режим изолированной маржи.
Изолированная маржа или Кросс-маржа
Overbit позволяет трейдерами использовать два разных режима распределения маржи (Изолированная маржа и Кросс-маржа) на каждую открываемую позицию.Данный способ значительно упрощает задачу трейдеров по управлению рисками. В данной инструкции поможем рассказать разницу между режимами Изолированной маржи и Кросс-маржи.
Что такое изолированная маржа?
Во время размещения ордера в режиме изолированной маржи, исходная маржа, использованная для открытия позиции хранится отдельно от доступного баланса или остальных открытых позиций.
Когда позиция находится в режиме изолированной маржи, позиция автоматически ликвидируется, если размер исходной маржи опускается ниже поддерживаемой маржи.
Режим изолированной маржи лучше всего использовать при открытии спекулятивных сделок, т.к. максимальное количество, которое трейдер может потерять ограничено размещенной исходной маржой и не касается доступных на балансе трейдера средств.
Открывая изолированную маржу, трейдер получает больше контроля над управлением индивидуальных позиций, по сравнению с кросс-маржой. С другой стороны, позиция, открытая по изолированной марже с большим кредитным плечом может быть автоматически ликвидирована, даже при небольшом колебании цены актива.
Пример позиции с изолированной маржой
Исходное маржинальное требование равно 1% 1 BTC, что означает, что ему необходимо будет поставить 0.01 BTC в качестве исходной маржи для открытия позиции с изолированной маржой.
Учтите, что вышеуказанный пример демонстрирует процесс ликвидации позиции с изолированной маржой и не учитывает комиссии, связанные с торговлей и комиссии финансирования.
Трейдеру необходимо обеспечить маржинальный баланс 0.005 BTC в качестве поддерживаемой маржи, поскольку поддерживаемая маржа на Overbit по паре BTC/USD равна 0.5% стоимости открытой сделки.
Таким образом, трейдер рискует потерять только исходную маржу в размере 0.01 BTC, баланс на счете остается нетронутым.
Что такое кросс-маржа?
При открытии позиции по кросс-марже, для поддержания позиции будет использованы все доступные средства баланса трейдера. Стоить отметить, что нереализованная прибыль всех открытых позиция не квалифицируются в качестве доступного баланса.
Позиция по кросс-марже ликвидируется как только баланс на счете падает ниже поддерживаемой маржи.
Открытие позиции по кросс-марже может быть полезно в тот момент, когда трейдер желает минимизировать риск ликвидации добавлением средств из баланса в качестве дополнительной маржи.
С другой стороны, использование режима кросс-маржи предусматривает наименьшую контроль над управлением собственными средствами.
Пример позиции с кросс-маржой
Исходное маржинальное требование равно 1% 1 BTC, т.к. расчет исходной маржи производится с использованием максимально-допустимого кредитного плеча по торговой паре в режиме кросс-маржи. Это значит, что трейдеру необходимо будет выставить 0.01 BTC в качестве исходной маржи для открытия позиции с кросс-маржой.
Учтите, что вышеуказанный пример демонстрирует процесс ликвидации позиции с кросс-маржой и не учитывает комиссии, связанные с торговлей и комиссии финансирования.
Трейдеру необходимо обеспечить маржинальный баланс 0.005 BTC в качестве поддерживаемой маржи, поскольку поддерживаемая маржа на Overbit по паре BTC/USD равна 0.5% стоимости открытой сделки.
Следовательно, трейдер сможет использовать доступные средства для предотвращения ликвидации с использованием режима кросс-маржи. Однако, существует и риск потери всех средств на балансе в случае дальнейшего падения цены актива.
Что же все-таки выбрать, кросс-маржу или изолированную маржу?
На платформе Overbit предусмотрен специальный ползунок, который был разработан для того, чтобы Вы смогли быстро и интуитивно выбрать режим и сумму маржи.
Как добавить дополнительную маржу?
После открытия позиции по изолированной марже, трейдер может пожелать добавить дополнительную маржу к текущей позиции.
В окне Позиции, Вы увидите колонку маржи, можете нажать на сумму маржи для просмотра дополнительных действий.
В окошке редактирования маржи можно добавить маржу на позицию с изолированной маржой используя средства с баланса. Таким образом, Вы уменьшите коэффициент кредитного плеча, используемого позицией с изолированной маржой.
При выборе режима, трейдеру необходимо учитывать движение цены на рынке и общий тренд, а также оценить прибыльность позиции.
Для кратковременной спекуляции ценой рекомендуется использовать режим изолированной маржи, т.к. данный режим дает больше контроля над сделкой. Открыв позицию с изолированной маржой, трейдер сможет корректировать исходное маржинальное требование на позицию и ограничить максимальные убытки к конкретной сумме. С другой стороны, трейдер должен учитывать, что небольшое колебание в цене актива может вызвать ликвидацию, в частности при использовании крупного плеча.
Кросс-Маржа и Изолированная Маржа в торговле
Концепции кросс и изолированной маржи важны для управления рисками и реализации стратегии в торговле. Понимание различий между ними поможет вам быть более гибким, получать больше прибыли и избежать ненужных потерь.
И кросс-маржа, и изолированная маржа описывают отношения между отдельными позициями и балансом торгового счета.
Другими словами, при кросс-марже, если некоторые позиции теряют, их маржа будет поддерживаться за счет прибыли, получаемой от других позиций, а также остатка средств на торговом счете.
Этот параметр помогает некоторым менее успешным позициям пережить времена, когда цена движется против них, не ликвидируясь.
Таким образом, избыточная маржа, созданная прибыльными позициями или доступным балансом в другом месте, не будет автоматически поддерживать убыточные позиции.
Изолированная маржа помогает локализовать и ограничить потери. Прибыли успешных позиций и баланс не будут затронуты в случае ликвидации другой позиции с изолированной маржой.
Как Кросс и Изолированная маржа устроены на CEX.IO Broker
CEX.IO Broker предлагает трейдерам как кросс-маржу, так и изолированную маржу. В отличие от многих других платформ маржинальной торговли, где трейдеру нужно выбирать между кросс-маржой или изолированной маржой для позиции, CEX.IO Broker позволяет трейдеру иметь и то и другое.
Как это работает?
Вы можете создать несколько торговых счетов в CEX.IO Broker. В пределах одного торгового счета это всегда кросс-маржа. Между торговыми счетами это всегда изолированная маржа.
На практике это означает, что сделки в рамках одного торгового счета несут ответственность за поддержание уровня маржи выше уровня ликвидации. Если между всеми прибыльными и убыточными позициями на одном торговом счете уровень маржи выше уровня ликвидации (обратите внимание, что разные размеры кредитного плеча имеют разные уровни ликвидации), все позиции избегают ликвидации, даже если некоторые из них в настоящее время неэффективны.
Важным отличием от других платформ является то, что даже нереализованная прибыль (FPL) успешных позиций помогает поддерживать маржинальные требования в кросс-марже. В то время как на других платформах вам необходимо закрыть позицию, чтобы ее прибыль использовалась для удовлетворения маржинальных требований других позиций, в CEX.IO Broker нереализованная прибыль добавляется в Equity. Equity, в свою очередь, используются для расчета Margin Level, метрики, которую вам необходимо поддерживать.
Изолированная маржа между отдельными торговыми счетами означает, что, если ликвидация произойдет на одном торговом счете, это не повлияет на другой торговый счет. Таким образом, потери сдерживаются.
Использование кросс-маржи в торговых счетах и изолированной маржи между торговыми счетами в CEX.IO Broker позволяет экспериментировать с различными торговыми стратегиями и контролировать риски.
Например, вы можете иметь отдельные торговые счета для следующих действий:
Отделение внутридневных сделок от сделок с более длительной торговлей;
Отделите большие сделки от мелких;
Отделить стратегию высокого риска от проверенной;
Отделить сделки с BTC от ETH сделок;
Поскольку позиции на одном торговом счете имеют одинаковую стратегию, для них разумно также разделить ответственность по маржинальным требованиям. Между торговыми счетами с различными стратегиями маржа является отдельной и риски разделены.
Подробнее о том, как работает кросс и изолированная маржа на CEX.IO Broker, можно узнать здесь: https://blog.cex.io/ru/cex-io-broker-ru-2/cross-marzha-izolirovannaya-marzha-21111
Чтобы начать использовать преимущества кросс и изолированной маржи в своей торговле, создайте второй торговый счет, как показано ниже, и все готово!